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股市若崩盘,医药市场面临严峻考验

这几天举国都在关注股市,没有人想多说话,都默默看着,然后狠狠盖上电脑或关掉手机长叹一声!国家一波波的政策和真金白银扔过来,都好像砸进无底洞瞬间被吸得一干二净。

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大盘的脸愈发绿得狰狞,气氛凝重得连网络段子手都不敢笑。从大家开心滴算计每天又赚了多少到人人谈股色变,中间只隔了半个月。半个月啊!天还是那片天,经济还是那个经济,不好不坏就在那里,为什么恍如隔世?


于是股市阴谋论不胫而走,欧美投行做空期指、江浙私募配资砸盘或者证监会监管不力救市失误都被传得头头是道。我更愿意相信是各种因素合力造成这次股灾,本来近来经济形势就不支持大牛市,但是赚钱效应吸引无数的小股民和杠杆资金蜂拥而入,短时间内就把股市推高到完全脱离基本面的程度。然后一点风吹草动就引起大家争先逃命,触动去杠杆连锁反应而全面崩盘,人心涣散面前国家队全力救市也没反应。


2015年的医药行业也是风急雨促,各种招标强势降价接二连三,力度之大已经让人从震惊变为麻木;还有药占比控制、二次议价、带量采购、支付改革、财税检查、反商业贿赂,招招命中药企的要害;连过去较少的生产领域也是重拳不断,今年已经有63家药企的GMP证书死在飞行药检手里,银杏叶,小牛血去蛋白提取物和桂龙咳喘宁等明星产品的生产违规内幕也被扒开。做了20年药的我突然心头一惊,这有点股市的节奏哇。难道股市崩盘,药市也不远了?


你可能会说药市是实体,是刚需,怎么能跟股市那些红红绿绿的数字相比。股市同样由实体企业支撑,而且上市公司总体质量在中国企业里算优秀的。中国医药市场1万3千亿的规模,已经占到医疗费用的一半出头。跟欧美国家药占比15-20%相比,虚高水平比中国股市也差不了多少。


中国有13万件医药批文,绝大多数都是低水平重复生产的大路货,要不是地方保护和政策托着早就不应该存在。 就算主流治疗用药,滥用的比率也不低,挤一挤水分就有很多药企受不了。同时也有很多药品因为价格太低而紧缺,跟股市里创业板炒上天,大盘蓝筹股纹丝不动不也挺像?


股市跌30%可以算崩盘,药市如果增速掉到5%,就有大量药企面临关门,从业者失业。药品的特点就是价格降了,消费量不仅不增加甚至还可能减少。如果炒股的钱不是借的,你还有机会熬到反弹,关门失业的基本上很难东山再起。


当股市暴跌时,我们痛恨自己为什么早就意识到很多股价已经高到虚无缥缈,看到连大爷大妈纷纷入市,嘴里念叨了一千遍人取我弃了却还是没有清仓。


在股市里,别说散户是盲目的,机构投资者那些高智商的老江湖操盘手照样重仓期待6000点、10000点。也许有少数投资者曾经空仓,然而一再上涨的股市会让人因为贪婪而怀疑理性,然后加仓追涨,不可自拔。我们也知道中国销量名列前茅的很多“神药”,其实既没有肯定疗效也不一定安全,但是到处在用,相关人等都赚得盆满钵满。


好多人都做底价招商,走票洗钱,赚钱容易,受其诱惑也难免。最然知道有风险,但是先赚了再说,大家这么多年都这样,估计再搞个几年没问题。生产环节少投料或者偷偷改工艺也不是秘密,也知道违法,但总觉得不会抓到自己,还是降点成本再说。我们已经感觉到销售拜访和药企会议不在吸引医生,但大家一直都这么做,我们何不也得过且过?


在GSK事件爆发的那段时间,我也困惑不已:行业都是这么做的,为什么就该GSK出事?就像人人都持股待涨但股市却突然莫名暴跌,你的模式有系统性风险,它总有一天要爆发。问题蓄积越久,爆发力度越强。医药分开、支付改革迟早会让裸泳的“神药”现形,生产造假更要小心GMP证书吊销,历尽磨难的GSK也物是人非,非得重新开始。


股市暴跌让部分绩优成长股也泥沙俱下,严厉的招标准入政策也对创新药不太有利,行业放缓对于想脚踏实地、学术推广的人才来说也会困难多多。这时候既考验眼光,更考验耐力。但恐慌情绪散去,优质的企业和个人也会像优质的股票一样带头反弹。中国巨大的人口基数,不断老化的人群,庞大的基层市场都注定医药行业会是长线慢牛。


尽管知道这么多股市道理,我不但没有在高位及时清仓还贪婪在4500点补仓,指望能赚钱贴补点创业资金,看来要战胜人性中的贪婪真不容易。医药行业的下滑是一个渐进的过程,不会像股市一般跌得心惊肉跳。但这样反而更麻痹人,每次一个省落标,每次招标降10%,好像内部稍微紧一紧又可以平安过关。企业和人的转型又比股票难得多,一旦触底说不定就彻底出局,竞争者早把你的位子给抢没了!


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