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医药股成牛市超强板块

近期医药股成为上涨最为迅速的板块之一,深圳前海旗隆基金旗下数只仅成立数月的产品净值创出新高,如旗隆医药对冲一期,成立3个多月,净值已飙升至1.66元。深圳前海旗隆基金代雪峰表示,本轮医药板块的上涨不是历史简单的重复,医药板块极有可能成为这轮牛市中具有超强进攻性的板块之一,贯穿整轮牛市。


中国证券报:此前相对于大盘,医药板块一直较弱,而本周医药板块走强,背后逻辑是什么?


代雪峰:根据历年数据统计结果,我们发现在牛市中医药行业的上涨通常比其他行业延迟3个月,这次也不例外。一直以来,医药行业由于自身具备高技术壁垒和进入门槛较高以及广泛的社会需求,似乎可以穿越牛熊完胜其他行业。牛市上涨初期,医药行业对资金的吸引力可能没有其他行业对资金的吸引力强。但随着行情确定后,资金会流向企业盈利高增长的医药板块。


中国证券报:医药板块容易出大长牛股,结合目前的市场环境,最看好哪一类标的?


代雪峰:提到医药大牛股,不少投资者会从基因测序、干细胞、移动医疗和医疗信息化角度入手。我做过医生,更愿意从临床应用、治疗疾病的角度去看哪些企业更能满足人们的健康需求,这与当下市场热点不会有多大联系。企业热与不热,从长期来看应该回归到产品是否能够满足社会需求,若一种药物最终不能满足治病或保健需求,根本无法在临床应用,当下再热也没用。


 我们这个制造业大国在满足了住房和汽车消费等基本需求后的消费升级就是人们对健康的关注。高污染环境下,肿瘤防治、心血管疾病防治,以及长期高压和疲劳导致的亚健康人群越来越多。在这些相关领域的预防和治疗越来越重要,表现形式就是基因检测技术、免疫细胞治疗技术、单抗技术,以及有效提升人体免疫力的药物、抗肿瘤药物、心血管药物等,只要有真正国际一流科技含量,且价格符合国情的各类药物和预防治疗手段都可以获得大发展。与此对应的投资机会将极其丰富,不论是体检机构,还是医院治疗,或者是养老医疗,或是大型新型制药企业,都将迎来巨大发展机遇。


中国证券报:除医药板块外,还看好哪些板块?


代雪峰:新材料、新技术行业会推动经济发展方式从投资驱动型的粗放式增长向科技推动型的创新型增长转变,最终实现新常态、新经济的发展方向。新技术方面体现得较为明显的是互联网+行业。因为互联网与其他行业结合后,会促进其他行业的发展,例如互联网医院、医药电商。


相对于板块,投资者要注意对板块内个股的筛选,因为板块内个股分化较大。重点选择生物医药行业、互联网+行业中的优质企业,这些企业当下以及未来几年经营业绩最能够实现确定性增长。


中国证券报:有关创业板、中小板的担忧情绪较多,对此有何判断?


代雪峰:对于那些拥有竞争力产品的企业而言,目前谈不上泡沫,更可能是估值偏低。就医药领域而言,我们看好那些有新特药,且可广泛推广应用的低估值高成长医药企业;同样,对于其他行业的投资标的,我们选择的是能促进经济增长方式转变的高科技企业。


中国证券报:目前市场处于牛市的哪个阶段?


 代雪峰:市场进入4000点时代,市场震荡会加剧,但在牛市中,震荡上涨是常态。市场会从疯狂上涨过渡到温和上涨,从快牛演变为慢牛。轻指数、重个股;少炒作、多研究;寻找到低估值高成长的优质科技企业大量买入、长期持有,伴随企业做大做强才是我们应该做的事。


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